Per pastarąjį dešimtmetį Nigerijos prekybos partnerių apžvalga rodo, kad pastaruoju metu, atsižvelgiant į importą, importuojamų prekių dalis iš vakarų šalių persikėlė į pasaulio rytus (pagalvokime apie Aziją).
Pirmoje lentelėje matyti, kad nominali importo vertė išaugo nuo N7 trilijonų 2013 m. iki daugiau nei N30 trilijonų 2023 m.
Tačiau tarptautiniu požiūriu Nigerijos importo vertė paprastai svyruoja nuo 30 mlrd. USD iki 40 mlrd. USD. Nors sunkiais metais (2017 m. – recesija, 2020 m. – COVID ir 2023 m. JAV dolerių trūkumas), importo vertė nukrenta žemiau šio diapazono.
Atidžiau pažvelgę į Nigerijos importo vertę pagal šalį, skaitytojai pastebės, kad per paskutinį dešimtmetį nuo 2013 m. iki 2023 m. Nigerijos importo vieta svyravo tarp regionų.
- Tiksliau, 2013–2015 m. Nigerijos importas buvo tiekiamas iš Amerikos ir Afrikos, o 2016–2018 m. jis buvo perkeltas į Europą ir sudaro daugiau nei 40 % importo.
- Tačiau nuo 2019 m. Azija tapo didžiausiu Nigerijos importo šaltiniu – daugiau nei 45 % importo.
- Pažymėtina, kad Indija, kuri 2013 m. nebuvo importo šaltinis, dabar sudaro beveik 10 % Nigerijos importo 2023 m.
Pažymėtina, kad mūsų pagrindinių Azijos prekybos partnerių šalių naudojamos valiutos yra JPY, CNY ir INR.
Kaip nurodyta toliau pateiktoje BIS diagramoje, šių valiutų veiklos apimtys pasaulinėje arenoje ir toliau auga taip, kad šios Azijos valiutos, kurias galima įsigyti iš daugelio užsienio valiutų rinkų.
Kodėl svarbu, kad Nigerijos importas pasislinko į rytus?
Nepaisant šio importo poslinkio į rytus, Nigerijos kasdienes finansines naujienas apie užsienio valiutą nuolat užlieja Nairos dolerio liūnas, taip pat Nigerijos centrinio banko nepaliaujami bandymai sustabdyti dolerio tikslą, kuris tiesiog išeina iš APEX banko. pasiekti.
Kasdien visos Nigerijos naujienų agentūros nuolat iki begalybės kartoja, kiek nairos reikia norint nusipirkti vieną dolerį, todėl žavi, kiek daug Nairos ir USD kursų variantų galima paskelbti kasdien (AM prieš PM).
Tarsi susižavėjimo naujienų agentūromis nepakanka, mūsų centrinis bankas šį susižavėjimą sustiprina nenumaldomais aplinkraščiais apie įvairius veiksmus, kurių imamasi siekiant valdyti užsienio valiutą (RDAS, dolerių pardavimas BDC, FX aplinkraščiai ir dabar Amnestija tiems, kurie pasislėpė. dolerių).
- Centrinis bankas netgi savo tinklalapyje skelbia TIK JAV dolerio kursą, kad sustiprintų tebevyraujantį suvokimą, kad vienintelis užsienio valiutų valdymo dėmesys skiriamas USD likvidumui ir kainodarai.
- Visos kitos valiutos, kuriomis Nigerijos gyventojai turi prekiauti, vos sulaukia paminėjimo, o nigeriečiai turi vienašališkai išspręsti iššūkius, kurių reikia norint sudaryti tarpvalstybinius sandorius su besivystančiomis Azijos prekybos partneriais.
Taigi kyla klausimas
- Kodėl vis dar tiek daug susižavėjimo doleriu, ypač turint omenyje, kad duomenys rodo, kad Nigerijos prekyba pasislinko į rytus (ty į Azijos šalis)? Taigi, prekybos požiūriu doleris NEREIKIA būti dominuojanti valiuta.
- Ką daro Centrinis bankas, siekdamas užtikrinti, kad nigeriečiai galėtų atsiskaityti už sandorius Azijos valiutomis, taip remiant sklandesnį perėjimą prie prekių importo iš Azijos šalių, kurios, kaip žinoma, yra pigesnės nei Vakarų kolegos?
Kodėl susižavėjimas doleriu išlieka?
Štai trys priežastys, kodėl kai kurie ekonomistai teigia, kad doleris vis dar yra susižavėjęs.
1. Pirma, žvelgiant iš centrinio banko perspektyvos, atsargų valdymo pagrindai reikalauja, kad šalys turėtų pakankamai atsargų, kad galėtų įvykdyti savo įsipareigojimus. Šalys paprastai turi atsargas užsienio valiutomis, kurios laikomos saugiomis, saugiomis, likvidiomis ir pakeičiamomis.
- Nairalytics ir Nairametrics skaitytojai gali sužinoti daugiau apie užsienio atsargas čia ir čia
- Atminkite, kad apie šias atsargas pranešama TVF, kuris stebi ir atnaujina COFER ataskaitą. Duomenys rodo, kad centriniams bankams visame pasaulyje doleris tebėra dominuojanti valiuta atsargoms laikyti
2. Antra, šalims kartais reikia pasiskolinti tarptautinėje arenoje. Rizikos požiūriu šalys ir valiutos, turinčios dideles atsargas savo įsipareigojimams padengti, yra suvokiamos kaip geresnės (ty mažiau rizikingos) nei šalys, turinčios mažesnes atsargas.
3. Trečia, tarptautinėje prekyboje dauguma prekybos partnerių nori naudoti valiutas, kurios yra plačiai priimtos, itin pakeičiamos ir gali būti pasaulinė vertės saugykla (ty USD, EUR, GBP, jena).
- Atminkite, kad tarptautinėje prekyboje yra didžiulis delsa tarp prekių užsakymo, išsiuntimo ir pristatymo, todėl didelės siuntimo operacijos gali užtrukti nuo 3 iki 6 mėnesių. Taigi stabili valiuta, pvz., USD, reikalinga, kad tiekėjai pasitikėtų išrašyti sąskaitas ir atsiskaityti grynaisiais per 3–6 mėnesių vėlavimą, kartu sumažinant vertimo nuostolių riziką.
Tačiau pirmiau nurodytos priežastys yra svarbios tik su FX stabilumu ir atsargų valdymu susijusiems Centrinio banko uždaviniams. CBN taip pat atsakingas už kainų stabilumą ir infliacijos stabdymą.
Deja, išskirtinio dėmesio USD pritraukimui nepakaks, kad būtų įvykdytos papildomos CBN pareigos, susijusios su kainų stabilumu ir infliacijos problema. Taip yra todėl, kad norint pritraukti dolerių įplaukas į pasienio ir besivystančias rinkas, reikia didelių išlaidų. Centriniai bankai pasienio rinkoms ir besivystančioms rinkoms gali naudoti tik tokias priemones kaip
- vis didinti palūkanų normas, įgyvendinti griežtas kapitalo kontrolės priemones ir taikyti administracinius priežiūros veiksmus, pavyzdžiui, reikalauti, kad įmonės, be kita ko, užpildytų formas.
Savaime suprantama, kad aukštos palūkanų normos, administracinė priežiūra, kapitalo kontrolės priemonės ir nuolatinės sandorių išlaidos sukuria sudėtingą verslo aplinką ir stabdo ekonomikos augimą.
Be to, prekybos atsiskaitymo scenarijai, kurie yra trišaliai su valiutos šuoliu, sukuria sandorių trintį. Paprasta ekonomika mums sako, kad bet kokia sandorio trintis turi susijusių išlaidų.
- Dėl konteksto įsivaizduokite Nigerijos prekybininką Aboje, tiekiantį batus savo klientams Etiopijoje pagal susitarimą dėl prekybos atsiskaitymo valiuta USD.
- Pagal šį scenarijų klientas Etiopijoje konvertuos Etiopijos Birr į USD ir sumokės už prekes. Nigerijos prekybininkas, įsikūręs Aboje, gaus USD ir konvertuos jį atgal į Nairą, kad padengtų savo sąnaudas.
- Šis scenarijus sukuria iššūkių, susijusių su santykių masteliu. Norint plėtoti verslą, pirmiausia reikia įsigyti daugiau USD.
Panašiai Nigerijos įmonės, importuojančios prekes iš Azijos šalių, šiuo metu turi sudaryti atskirus susitarimus, kad gautų USD ir tada sumokėtų už prekes. Azijos tiekėjas gaus USD, kad būtų galima konvertuoti atgal į vietinę valiutą, kad padengtų verslo sąnaudas.
Taigi, ką Nigerijos centrinis bankas turėtų apsvarstyti, atsižvelgdamas į kylančias importo / prekybos partnerių tendencijas?
Nenuostabu, kad žvelgiant iš Afrikos vidaus ir Nigerijos bei Azijos prekybos perspektyvos, didžiulė masto kliūtis išlieka laiku įvykdyti sandorius.
Kadangi Nigerija siekia daugiau prekybos su Azijos žemynu, liko du veiksmai, kurie turėtų būti svarbiausi Nigerijos centriniam bankui
- Didesni dvišaliai valiutų apsikeitimo sandoriai, panašūs į juanių apsikeitimo sandorius, taip pat
- Didesnis įsipareigojimas diegti technologijomis pagrįstus tarptautinio mokėjimo sprendimus.
- Nigeriečiai turėtų turėti galimybę atidaryti savo banko programą ir mokėti tiekėjams Indijoje / Japonijoje / Kinijoje (net jei sumos neviršija 50 mln. per mėnesį).
Matėme daug fanfarų dėl PAPSS paleidimo, taip pat e-Naira iniciatyvos. Tačiau nei viena, nei kita nedavė iniciatyvų reklamuojamų transformacinių rezultatų.
Dvišalių valiutų apsikeitimo sandorių privalumai ir trūkumai gali būti diskusijų tema būsimuose straipsniuose. Tačiau visi žino, kad ilgalaikė ir ekonomiškesnė alternatyva yra Nigerijos centrinis bankas palengvinti tarpvalstybinių atsiskaitymų sprendimų diegimą.
Pritaikius technologiją, palengvinančią sklandų tarptautinį atsiskaitymą valiutomis, bus išspręstas esminis tarptautinės prekybos atsiskaitymų aspektas (kai kurie startuoliai jau sprendžia šią problemą, žr. „Nala“, „Tranglo“, „Nium“ ar net „meCash“.
Dabar, kai CBN sprendžia valiutų kursų svyravimus ir stebima tam tikra stabili valiutų kursų tendencija, IR auga Nigerijos užsienio valiutos atsargos, atėjo laikas persvarstyti tarpvalstybinio kurso supaprastinimą ir tvirtą saugumą.
Suteikus galimybę nigeriečiams už importą tiesiogiai mokėti Azijos valiutomis, neabejotinai sumažės šalies importo vieneto sąnaudos, infliacija ir mūsų pragyvenimo išlaidos bei gyvenimo kokybė.
Papildoma nauda, pvz., galimybė nigeriečiams prisijungti prie Indijos sveikatos priežiūros rinkos ir tiesiogiai įsigyti aukštos kokybės ir įperkamų vaistų arba įsigyti naujų produktų, o ne naudotos įrangos, taip pat bus naudinga vartotojams.
Taigi ar mums vis dar reikia dolerio?
