Po rinkimų JAV ateis aušta realybė, ką Donaldo Trumpo pažadai reikš pasaulio ekonomikai. Praėjusią savaitę jis paleido prekybos tarifų mūšio plano, kurį jis laikėsi per visą savo kampaniją, pradinius šūvius, todėl buvo prognozuojamas atsakas ir didesnė infliacija. Kol kas atrodo, kad Kanada, Meksika ir Kinija patirs didžiausią naštą, nes išrinktasis prezidentas teigė, kad šios šalys susidurs su didesniais importo mokesčiais nei kitos, tačiau ekspertai teigia, kad tarifai turės didelį poveikį daugeliui pasaulio ekonomikos sričių.
Investicijų grupės „Fidelity“ investicijų vadovė Niamh Brodie-Machura teigia, kad jos komandos modeliavimas rodo, kad net ir dalinis D. Trumpo įvestų tarifų įgyvendinimas, pavyzdžiui, net puse procentinio punkto sumažintų Vokietijos ir euro zonos BVP. Tarifų sukelta infliacija gali turėti įtakos net žaliavas importuojančioms JAV įmonėms.
Daugeliui investuotojų, kurie turi ilgalaikę strategiją, kuria jie patenkinti, gali būti geriausias būdas laukti ir pamatyti. Tačiau dabar gali būti tinkamas momentas valdyti savo portfelį ir apsvarstyti, kaip galėtumėte sumažinti galimo prekybos karo žalą.
Drąsūs investuotojai netgi gali norėti pasirinkti tam tikrus fondus ir akcijas, kurie gali būti laimėtojai dėl pokyčių.
Trumpo mokesčių ataka ir ką tai reiškia
Tarifai yra papildomi mokesčiai, taikomi į šalį įvežamoms užsienio prekėms, ir Trumpas pareiškė, kad nori juos panaudoti tam, kad smogtų tam tikroms vyriausybėms, tikėdamasis, kad tai paskatins pokyčius.
Be 10 procentų ar didesnių tarifų, kurie būtų taikomi visoms prekėms, eksportuojamoms iš užsienio į JAV, jis nori pridėti papildomą 25 procentų tarifą prekėms, eksportuojamoms iš Kanados, Meksikos ir Kinijos.
Įspėjimas: Donaldo Trumpo importo mokesčiai turės pasaulinį poveikį
Trumpo tarifai gali būti blogos naujienos toms šalims, tačiau jie taip pat kelia nerimą kai kurioms JAV pramonės šakoms. Pavyzdžiui, jei JAV automobilių gamintojai importuoja dalis iš Meksikos, jie taip pat mokės tarifus, o kitos šalys greičiausiai atsakys savo tarifais. Tai padidina prekių kainas visiems vartotojams ir sukuria infliaciją.
Turto valdytojo „Quilter“ investicijų strategė Lindsay James sako, kad D. Trumpui teks vaikščioti lynu su savo tarifų planu, kuris nesujauks JAV akcijų rinkos.
Šalys ir sektoriai, kurių reikia vengti
Daugelis profesionalių investuotojų jau keičia savo asignavimus, kad atsižvelgtų į tarifus ir sutelktų dėmesį į sektorius ir regionus, kurie gaus naudos.
Tai reiškia, kad reikia vengti Kanados, Meksikos ir Kinijos.
Jasonas Hollandsas, „pasidaryk pats“ fondų grupės „BestInvest“ generalinis direktorius, teigia, kad didžiausia grėsmė yra trapiai Kinijos ekonomikai, „kurioje valdžios institucijos labai nori paspartinti augimą“.
Tikėtina, kad dėl tarifų nukentės ir Europa, nes naujasis Quilter atliktas fondų valdytojų tyrimas rodo, kad 38 procentai fondų valdytojų mano, kad 2025 m. Europos akcijų rinkos rezultatai bus prasčiausi.
Edoardo Danieli, kredito reitingų agentūros „Morningstar DBRS“ viceprezidentas, teigia, kad kai kurie Europos sektoriai, pavyzdžiui, farmacijos ir automobilių įmonės, yra labai veikiami tarifų.
Taigi, kas bus nugalėtojai?
Nenuostabu, kad Quilter tyrimas parodė, kad JAV verslas yra didžiausias tikimasi naudos iš Trumpo planų, nes beveik 40 procentų vadovų mano, kad 2025 m. ji bus geriausiai besivystanti akcijų rinka.
Tačiau JAV vartotojai gali išleisti mažiau, jei kainos kils dėl infliacinių tarifų, todėl jums taip pat reikės pasirinkti tinkamus sektorius.
Richardas de Lisle’as vadovauja VT De Lisle America Fund ir sako, kad JAV pramonės sektorius (įskaitant gamybą ir statybas) gaus naudos, o vartotojų verslui, kuris importuoja, seksis blogiau.
„Pavyzdžiui, mažmenininkas su nuolaida, perkantis prekes iš Kinijos, gali būti nekonkurencingas“, – aiškina jis. ‘Kas laimi? Visi ženklai rodo, kad JAV pramonės sektorius yra apsaugotas nuo užsienio konkurentų.
Sektoriai ir lėšos, kurias reikia pasirinkti
Danas Coatsworthas, „pasidaryk pats“ investicinės platformos „AJ Bell“ investicijų analitikas, siūlo „Artemis US Smaller Companies Fund“ tiems, kurie nori gauti naudos iš vietinio JAV atgimimo.
„Didžiausias „Artemis US Smaller Companies“ poveikis yra pramonės sektoriams, kurie teoriškai galėtų būti naudingi“, – sako jis.
Didžiausias akcijų paketas yra JAV investicijų bankas „Jefferies“ ir mažmeninė prekyba su nuolaidomis „Burlington Stores“. Šiemet fondas išaugo 19 proc., o per penkerius metus – beveik 80 proc.
„BestInvest“ Hollandsas taip pat pasisako už tai, kad būtų nukreiptos į JAV akcijas. Jo pasirinkimas yra „Premier Miton“ JAV galimybių fondas. Per trejus metus jis išaugo 30 proc., o per penkerius – 94 proc.
Tiems, kurie mėgsta pirkti akcijas, jis renkasi JAV banką – JP Morgan Chase, kuris pasinaudos finansų sektoriaus reguliavimo panaikinimo perspektyva.
Investicinės platformos „Chelsea Financial“ generalinis direktorius Darius McDermottas taip pat renkasi mažas JAV įmones. Jis pasirenka T. Rowe Price US Smaller Companies Fund iš mažesnės dalies ir Schroder US Mid Cap iš didesnio.
Pirmoji per trejus metus išaugo 21 proc., o per penkerius – 77 proc., o du stipriausi sektoriai yra paslaugų ir finansų sektoriai, antroji – 26 proc. per trejus metus ir 58 proc. – per penkerius metus. Stipriausi jos sektoriai yra IT, pramonė ir finansai.
Tiems, kurie ieško individualių akcijų, jis mano, kad Elono Musko „Tesla“, kuri per pastaruosius šešis mėnesius jau pabrango 88 proc., galėtų gauti didžiulės naudos iš Trumpo administracijos.
McDermottas teigia, kad Musko įkurtam automobilių gamintojui bus naudinga neturėti konkurencijos iš Kinijos.
Kad ir kaip nuspręstumėte investuoti per tokį aršų prekybos karą, būkite pasiruošę nelygiems žygiams. Likęs pasaulis vargu ar imsis D. Trumpo veiksmų gulėdamas, o jos sukeliama infliacija ir nepastovumas gali būti jaučiamas daugelį metų.
Investuotojams abiejose tvenkinio pusėse prireiks diversifikacijos, kantrybės ir stiprių nervų.
Naudingi akcijų rinkos identifikavimo kodai:
Artemis JAV mažesnės įmonės BMMV576
Premier Miton US Opportunities B8278F5
T. Rowe Price JAV mažesnių įmonių fondas BD446P5
Schroder US Mid Cap B7LDLV
Kai kurios šiame straipsnyje pateiktos nuorodos gali būti filialų nuorodos. Jei paspausite ant jų, galime uždirbti nedidelį komisinį atlyginimą. Tai padeda mums finansuoti „This Is Money“ ir nemokamą jais naudotis. Mes nerašome straipsnių norėdami reklamuoti produktus. Neleidžiame jokiems komerciniams santykiams paveikti mūsų redakcinio nepriklausomumo.
